• 周二. 10月 27th, 2020

经济风险加剧 11月油价或继续走低

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8月 8, 2020 , , , ,

  原油(WTI)价格10月震荡,油市多空争夺激烈。Data Talks认为,虽然近期市场有消息称OPEC将在年底减产,但随着全球范围内主要经济体经济数据的表现不佳,市场对于原油需求降低的担忧依旧是主流观点,11月油价或表现疲软。

  宏观层面

  

经济风险加剧 11月油价或继续走低

  仔细观察全球各主要经济体的经济数据可以明显发现,自2018年以来,整体经济已经呈现下行趋势。各国央行对于如何提振经济纷纷陷入困境,美联储将利率升至2.50%后,面对当前的经济状况也不得不重启降息周期,不仅如此,缩表计划已经终结,为了维持当前的经济增长,新一轮的量化宽松已经开启。

  全球范围内各个央行也纷纷开始降息,以求刺激经济继续上行,但依旧改变不了经济下滑的趋势。在这样的宏观背景下,经济的下滑对于原油需求的打压是必然的,从这点来说,原油价格上行空间十分有限,下行势必将成为主流。

  数据层面

  

经济风险加剧 11月油价或继续走低

  Data Talks统计了自2000年来过去19年每月WTI原油市场表现后发现,11月油价上涨概率为47.37%,平均涨跌幅度为-3.02%(下跌幅度创全年最低)。价格在11月下行的概率以及幅度均较高。若价格11月下行跌破前低支撑,则自6月以来的震荡趋势或在11月结束,价格或开启新一轮的走低。

  

经济风险加剧 11月油价或继续走低

  Data Talks在过去的19年中寻找相似的价格走势,发现与最近30个交易日价格走势相关系数在0.83以上的近12个时间段(蓝色区块内)中,未来的30个交易日中价格上涨8次,下跌4次,上涨概率为66.6%。

  Data Talks认为,不排除价格11月走高的可能,在价格没有突破震荡区间上下轨之前,就当前价格走势来看,11月油价若延续震荡趋势,则回升至震荡区间上轨的概率并不小。

  技术层面

  

经济风险加剧 11月油价或继续走低

  图为原油期货主力合约价格走势,价格沿通道走低,未突破通道上轨前,有进一步下行的趋势。

  油价虽短线回升,但仍未摆脱更低的高点这一看跌趋势,只要价格没有突破前高,则技术面继续看跌。

  若价格继续下行,下方支撑位见436.65/70,进一步支撑位见由6月/8月低点和斐波那契回调形成的共振支撑416.55/60。若价格跌破该支撑,则可能再创新低,可能继续走低至通道下轨附近。

  若价格上行,上方阻力见456.75/80,进一步阻力见通道上轨,接着是489.30/35(该位置距离9月高点十分接近)。

  

经济风险加剧 11月油价或继续走低

  图为原油(WTI)日线走势,价格区间震荡,关注区间上下轨破位情况。

  技术面来看,自6月低点以来,WTI原油价格持续震荡,价格在51.64-60.87区间已经盘整近5个月,当前价格自区间下轨回升,不排除价格继续走高至区间上轨的可能。

  若价格继续走高,上方阻力见斐波那契38.2%回调位57.34,进一步阻力见斐波那契23.6%回调位60.87.

  若价格下行,下方支撑位见斐波那契50.0%回调位54.49,进一步支撑位见斐波那契61.8%回调位51.64.

  若11月油价出现区间破位走势,则或开启新一轮趋势。

  综上所述,经济下行对于原油需求的打压是持续的,投资者可以关注全球各主要经济体的经济数据作为长期原油策略参考。短期来说,EIA数据对于原油影响不可忽视、但逢高做空或成为未来很长一段时间的主流。

(责任编辑:方凤娇 HF055)