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永泰能源债务重组进入实操程序 有望降低负债率 提升业绩

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8月 10, 2020 , , , ,

永泰能源债务重组加速。8月8日晚间,永泰能源(600157,股吧)(600157.SH)发布公告表示,公司债权人河南省豫煤矿机有限公司向山西省晋中市中级人民法院提出对公司进行重整的申请。

公告显示,本次债务重组方案的主要内容为包括,通过实施司法重整,以债转股和留债债权延期降低公司负债率,留债债权合理调整利率水平降低公司融资成本,结合出售公司非主业资产,将公司资产负债率及负债结构调至合理水平,提升公司业绩。

“司法重整是近年来发生债务危机的上市公司实施债务重组的有效方式之一,此方式需要得到法院、政府、证券监管机构等多方面的支持”,业内人士表示,从案例来看,近几年实施司法重整的上市公司都取得了成功,并有效化解了债务问题;永泰能源债权人提起重整申请标志着公司债务重组已取得各方支持,正式进入实操程序。

永泰能源此次危机是从2018年开始的。

据了解,受内外部环境影响,永泰能源2018年7月发生流动性困难,2017 年度第四期短期融资券构成实质性违约,触发了公司其他债券交叉违约条款。

为积极稳妥化解公司债务风险,保护广大债权人和投资人的合法权益,2018年8月23日,永泰金融机构债权人委员会(简称“债委会”)正式成立,国家开发银行为主席行,中信银行为联席主席行。

在这一背景下,债委会协调债权人对永泰能源开展帮扶。一方面,要全力保证公司实体企业正常生产经营,另一方面,要保证不抽贷、不压贷、不断贷,合理调整短期债务到期回收计划,保持债务余额整体稳定。

此外,债委会还提出要降低公司财务负担,目前,永泰能源有息负债已有70%左右融资成本下调至基准利率或LPR水平。债委会提出,要慎重采取查封资产、冻结账户等保全措施,积极协调达成和解方案,以及推动多只债券签署和解协议。

2019年7月19日,债委会提出,要进行“资产处置+债务重组”。

按照这一办法,资产处置方面,永泰能源通过剥离无效及亏损资产,加快非主业资产处置,全面开展降本增效工作,减少出血点并盘活资产;债务重组方面,通过“以股抵债+留债延期清偿”,处置存量金融有息债务,实现公司财务可持续发展。

据介绍, 永泰能源已发展成以电力、煤炭和石化为“三驾马车”的新型综合能源企业,资产规模已达千亿元。公司所属电力总装机容量1241万千瓦,达到国内中等电力企业规模,拥有优质煤炭资源储量总计38.52亿吨。

从业绩来看,2018年,永泰能源实现净利润约1.59亿元,实现经营净现金流约48.39亿元;2019年,永泰能源实现净利润约2.79亿元,实现经营净现金流约51.7亿元。

“永泰能源将通过本次重整实现债务展期、利率调降、债转股”,业内人士向记者表示,永泰能源业务属于重资产行业,具有投资回收期长、杠杆高的特点。公司债务风险是由于受自身债务规模大,融资政策趋紧等因素影响导致流动性困难。本次重整,可以通过债转股直接减少公司负债规模,降低资产负债率,增强资本实力。

此外,业内人士也表示,通过债务展期,永泰能源的负债期限结构会得到优化,更符合能源行业投资回收期长的特点,资本结构将大大改善,公司经营将更加稳健;同时,利率调降和负债规模的下降,还将减轻永泰能源的财务成本,增加公司利润,提升公司业绩。

今年2月,永泰能源董事、监事、高级管理人员及所属子公司核心管理人员、公司控股股东管理层共计增持公司股票2012.77万股,并于今年5月自愿将所增持的全部公司股票锁定期由原增持完成之日起的6个月延长至自公告之日起的12月。

永泰能源方面称,基于对公司未来发展前景的信心以及对公司价值的认可,永泰能源控股股东及公司管理层坚定看好公司发展前景。

“债务违约后,永泰能源不会倒”,永泰能源董事长王广西在接受采访时也充满信心。

编辑 岳彩周 校对 陈荻雁

(责任编辑:李佳佳 HN153)