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离职、大跌!“前浪”唯品会怎么了?|半年价值观察

Byadmin

8月 23, 2020 , , , ,

离职、大跌!“前浪”唯品会怎么了?|半年价值观察

撰文|蜜姐&编辑|杰儿

自从赞助了一系列顶流电视剧如《三十而已》和顶流综艺《乘风破浪的姐姐》等之后,唯品会的存在感似乎比之前更强。蜜姐很好奇,这是否意味着唯品会的价值在回升,更能让投资者赚到钱呢?

近日,这家曾经叱咤江湖的老牌特卖电商平台也发布了半年报,今天想和蜜友们聊一聊。

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二季度业绩报告显示,唯品会的成绩还不错。第二季度净营收241亿元,同比增长6.0%;归母净利润为15.4亿元,同比大增88.9%。高于市场预期的237.8亿元。

此前的一季度,净利润也有8.7亿元,同比劲增64.7%。

2020年第二季度,唯品会毛利润为49亿元 (699.2百万美元),去年同期为51亿元。

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归属股东的净利润同比增长88.9%到15亿元 (2.175亿美元);

归属股东的非公认会计准则的净收入同比增长24.3%到13亿元(1.869亿美元);

活跃客户数量从去年同期的3310万同比增长17%至3880万;

总订单从去年同期的1.478亿增长至1.705亿,同比增长15%。

今年黑天鹅对大部分产业造成猛烈冲击,从上面一系列数据来看,唯品会受到的影响算是比较小的。

但让人意外的是,8月19日,不错的成绩出来后,唯品会的股价却大跌,从前一日的接近24美元一路狂泻至不到20美元,当日跌幅达到15%+,市值大幅缩水。

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截至蜜姐发稿,唯品会的股价一直还在阴跌的状态,到美东时间8月20日收盘,其市值为122亿美元。

上一次跌这么狠,还是在1年多前。2019年2月,跌幅13%+,比这次也稍微弱一些。唯品会怎么了?

02

80后的朋友或许对唯品会更有印象。2008年8月成立,不到4年的2012年3月23日,唯品会在美国纽约证券交易所上市,速度惊人。

曾经的唯品会成长速度也是惊人。如2012年至2015年,其营收增速分别为204%、138%、123%,公司市值一度达到200亿美元。

2015年4月,唯品会股价创下30.72美元历史最高点。“妖股”唯品会,业界曾一度这么称呼他。因为其股价实在太过妖艳。

但也是2015年,耀眼的唯品会增速开始一路向下。据其官网显示,2016-2018年,该公司净营收同比增速分别为:40.8%、28.8%、15.9%。如此来看今年1、2季度的增速,是不是就没那么亮眼了?

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但是今年上半年,你懂的,不能要求太高。

此外,从上面第一部分,唯品会的最新财务数据中,蜜友们是否发现,其第二季度活跃客户数量同比增长17%;总订单数同比增长15%。营收增速6%。其营收增速和活跃用户数、总订单增长的速度是比较不同步的。这侧面反应出,在用户转化方面,唯品会可能遇到了天花板。

而之所以利润增长这么猛,主要原因可能是因为“节流”。

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据半年报披露,2020年第二季度,唯品会除了营销费用10亿元(1.456亿美元),去年同期是8.8亿,这一数字同比有所增长外,其他支出大部分为下滑。

如公司技术与内容开支为3亿,而上年同期为4.2亿元,同比降低28%;

配送费用也降低。2019年第4季度其终止直营物流项目品骏快递,让期内履约费用同比下降22.73%至17亿元。曾经跳出“特卖”后布局的几大板块基本已经散掉,等于唯品会又回到了“特卖”这条跑到上。

更值得注意的是另一个消息是,唯品会半年报披露:其公司CFO杨东皓将于11月离职。

公开资料显示,杨东皓在唯品会9年,见证其上市、结盟京东腾讯等重要时刻,十足的“元老”级别人物。

在唯品会回归特卖的关键时刻,如此高级别的领导辞任,让人浮想联翩。

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另一让人担忧是,如蜜姐文初提到,这两年唯品会各种花式营销存在感很强,花的钱也很多,引进了京东腾讯等大佬级别股东,最终换来两位数的用户增长率。

难以想象,如果后续没有更多的流量入口,更创新的引流、获客渠道,唯品会的用户增长情况会是怎样的情景?要知道,其市场份额已经从2017年的3.25%,下跌到了2019年的1.88%。

2019年财报显示,唯品会的全年营销开支33亿元,估计获客成本在158元左右。据锌财经报道,业内人士透露,阿里、京东和拼多多的获客成本分别约在60元、60元、20元左右。如此来看,唯品会的获客成本大大高于电商巨头。

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曾经蜜姐也是唯品会忠实粉丝一枚,但忘了是从什么时候开始,我们之间的距离就渐行渐远了,直到有一天,再也不见。

可能是某次我发现其他平台性价比更有竞争力的时刻,也可能是唯品会上不再有我喜欢的品牌那一刻,又或者的确前几年广告做得少了,存在感没那么强烈,慢慢就遗忘了,这是一个速朽的年代。

目前来看,唯品会上半年的节流是做得不错的,但开源方面,还得继续加油了。不管怎么说,蜜姐希望唯品会和我们都能越来越好。

本文首发于微信公众号:闺蜜财经。文章内容属作者个人观点,不代表和讯网立场。投资者据此操作,风险请自担。

(责任编辑:李佳佳 HN153)